Preguntas Frequentes
En esta página encontrará respuesta a las dudas y preguntas más frecuentes que nos han trasladado distintos inversores. De esta manera se podrá hacer una idea más clara de la propuesta de valor de Avantage Capital y crearse unas expectativas adecuadas sobre qué comportamiento futuro pueden tener Avantage Fund o Avantage Pure Equity.
Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras, pero sí permiten hacerse una idea de cómo se han comportado los fondos en distintos entornos de mercado.
Si prefiere hablar con nosotros directamente, puede hacerlo desde aquí:
Avantage Capital
Avantage Capital es una empresa de asesoramiento financiero registrada en CNMV nº 150. Avantage Capital dirige la política de inversión de Avantage Fund, Avantage Pure Equity y Avantage Fund Plan de Pensiones, proporcionando a los inversores el mayor nivel de compromiso del sector en España, unos criterios de inversión sólidos y un sistema de comisiones que beneficia al partícipe y la inversión a largo plazo.
En 2014 Juan Gómez Bada, director de inversiones de Avantage Capital, se comprometió ante notario a:
- Invertir más del 50% de su patrimonio en Avantage Fund.
- Exclusivamente invertir su patrimonio a través de Avantage Fund, es decir, solo puede invertir con fines lucrativos a través del fondo Avantage Fund.
- Avisar con antelación suficiente —un mes— en caso de querer modificar dichos compromisos.
El objetivo de este compromiso es ofrecer una alineación total de intereses con los partícipes y evitar cualquier conflicto entre sus objetivos y los del fondo.
Como inversores debemos confiar en las personas que dirigen los negocios en los que invertimos. Debemos darle el tiempo necesario para poder desarrollar un modelo de negocio que genere beneficios a largo plazo. Para ello es fundamental que los directivos velen por los intereses de los accionistas y no los suyos propios.
Maneras de incumplir esto son: sueldos excesivos; amiguismo; precios de transferencia; negocios paralelos…
Las empresas en las que invertimos deben cumplir nuestros tres criterios de inversión. Se realiza un seguimiento continuo de las inversiones para que, en caso de dejar de cumplir las condiciones necesarias, tomemos las decisiones oportunas. Los tres criterios son:
- Alineación total de intereses entre directivos y accionistas
- Tener al menos una ventaja competitiva sostenida en el tiempo
- Que coticen a un precio razonable
Como inversores debemos confiar en las personas que dirigen los negocios en los que invertimos. Debemos darle el tiempo necesario para poder desarrollar un modelo de negocio que genere beneficios a largo plazo. Para ello es fundamental que los directivos velen por los intereses de los accionistas y no los suyos propios.
Maneras de incumplir esto son: sueldos excesivos; amiguismo; precios de transferencia; negocios paralelos…
Para valorar el potencial de un negocio y su diferenciación con su competencia, hacemos un análisis de las empresas siguiendo el esquema de las cinco fuerzas de Porter. Conocer la capacidad de negociación con clientes y proveedores, quien es la competencia y como de protegida está la empresa frente a nuevos competidores… Esto, junto con la alineación de intereses, nos permite valorar lo «invalorable»: el potencial de un negocio a largo plazo.
Precio razonable es aquel que nos permita rentabilizar la inversión en el largo plazo
Intentamos invertir lo más barato posible, aunque entendemos que la calidad tiene un precio. Preferimos invertir en negocios excelentes a precios razonables a invertir barato en empresas mediocres.
Juan Gómez Bada es el director de inversiones y único responsable de las decisiones de inversión. Si bien contrasta las ideas y tiene acceso a distintas fuentes de información, realiza un análisis propio basado en nuestros tres criterios de inversión que le permite responsabilizarse de la decisión última de invertir o no.
Invertimos en modelos de negocio que cumplan los tres criterios de inversión de Avantage Capital:
- Alineación de intereses entre directivos y accionistas
- Que tengan al menos una ventaja competitiva
- Que coticen a precio razonable.
El sector económico, la zona geográfica o el tipo de empresa (value o growth) son consecuencia de haber invertido en dicho modelo de negocio, no una razón para invertir.
Puede darse de alta en nuestros informes periódicos desde aquí:
Tanto Avantage Fund como Avantage Pure Equity, son fondos UCIT, es decir, fondos que cumplen con la normativa europea, tienen un alto nivel de liquidez y diversificación y se pueden comparar y vender fácilmente. Están sujetos a límites en términos de riesgos, diversificación y liquidez.
Para residentes fiscales en España, además, son traspasables entre entidades y fondos de inversión sin impacto fiscal.
Cada año convocamos a nuestros inversores para presentarles nuestra perspectiva actual del mercado, discutir los ajustes realizados en la cartera y anunciar las últimas novedades de Avantage Capital.
Se puede consultar el histórico de las conferencias en el siguiente enlace:
Avantage Fund
Avantage Fund, es u fondo mixto flexible que nació en 2014 para dotar a los inversores de las máximas garantías de compromiso y calidad.
Avantage Fund es un mixto flexible, es decir, puede estar invertir entre el 0% y el 100% tanto en renta variable como en renta fija. A la hora de crear el fondo se decidió que fuera un vehículo que tuviera la máxima flexibilidad para adaptarse a las distintas situaciones de mercado. No tiene por tanto un porcentaje obligado de ningún activo.
Históricamente la exposición neta a renta variable ha sido del 70%, variando entre el 60% y el 85% según la situación de mercado.
Respecto a la renta fija, el fondo ha empezado a invertir en crédito a finales de 2022, cuando las tensiones del mercado han permitido obtener TIRes actractivas en emisiones muy concretas y seleccionadas. La única excepción fue un bono de Tesla en el que el fondo invirtió de 2018 a 2021 con una TIR anualizada del 10%.
No. La media de permanencia de las inversiones en cartera es de cinco años. Buscamos maximizar el potencial de una inversión en el tiempo, dando al modelo de negocio tiempo suficiente para diferenciarse de su competencia.
La cantidad mínima para poder contratar Avantage Fund es de 1.000€.
Para aportaciones posteriores no hay cantidad mínima, puedes aportar la cantidad que desees y posteriormente realizar la suscripción al fondo.
También puedes aportar mediante traspasos de fondos desde otras entidades.
Tienen el histórico en este enlace: Avantage Fund rentabilidades.
Trimestralmente se publica una foto fija de la cartera en el folleto de la CNMV.
Toda la documentación legal del fondo está publicada aquí:
El principal comercializador de Avantage Fund es Renta 4 Banco.
Adicionalmente, el fondo está disponible a través de las principales plataformas y entidades comercializadoras, entre las que se incluyen: Allfunds, Openbank, MyInvestor, Inversis, Unicaja, Santander Private Banking, Tressis, Andbank, Self Bank, A&G, Ahorro & Inversión – El Corte Inglés, Banca March, CBNK, Creand Wealth Management, EBN Banco, IronIA, Arquia Banca, Indosuez Wealth Management, Mutuactivos y GVC.
Asimismo, algunas entidades de banca privada pueden ofrecer acceso al fondo bajo solicitud expresa del inversor.
El ISIN de la clase B de Avantage Fund es: ES0112231016.
Consulte aquí el proceso de contratación de Avantage Fund.
Avantage Fund cumple con el artículo 8 del reglamento europeo de sostenibilidad, esto significa que la cartera promueve iniciativas sociales y ambientales junto con los objetivos de resultados tradicionales.
Desde Avantage Capital tenemos muy en cuenta en las decisiones de inversión los aspectos de gobierno corporativo, sociales y ambientales, siempre con una vocación inversora de largo plazo y fructífera para la sociedad, sin olvidar el principal objetivo: proteger y rentabilizar el capital.
El sistema de comisiones de los fondos Avantage están pensadas para beneficiar al inversor a largo plazo, al reducirse las comisiones de gestión una vez transcurridos cinco años.
Los fondos Avantage no tienen comisión sobre resultados. Existe un descuento a favor del fondo del 3% durante los primeros 90 días.
Comisiones de gestión:
Clase B: comisión de gestión del 1,30%
Clase A: comisión de gestión del 0,80%.
Las participaciones libremente transmisibles de la clase B, cuyos partícipes puedan beneficiarse del régimen fiscal de traspasos, y a partir del 1 de enero del año natural en el que cumplan 5 años, serán traspasadas a la clase A en la segunda quincena de ese mes de enero de forma automática, al valor liquidativo correspondiente a dicha fecha.
Las participaciones computarán su antigüedad a partir del año 2022 y serán traspasadas a la clase A todas aquellas participaciones invertidas hasta la fecha 31 de diciembre de 2022 en la segunda quincena de enero de 2027, y así sucesivamente en los siguientes ejercicios.
Respecto a los partícipes de la Clase B que no pueden acogerse al régimen de traspaso, podrán solicitar a la gestora dentro de los primeros 15 días del mes de enero del año natural en el que cumplan cinco años, el cambio a la clase A. En caso de no solicitar el cambio en dicho año, podrán hacerlo en los primeros 15 días de enero del año siguiente.
La Dirección General de Tributos confirmó recientemente que los cambios de clase no generan alteración patrimonial sujeta a tributación, tampoco para los inversores no sujetos al régimen de traspasos.
Avantage Fund es un fondo mixto flexible. Nació en julio de 2014 y su objetivo es ofrecer buenas rentabilidades a corto plazo y excelentes a largo plazo. Desde entonces ha ofrecido rentabilidades consistentes en todo tipo de escenarios de mercado con unos niveles de volatilidad más bajos que el mercado.
Avantage Pure Equity por su parte, nació a finales de 2021 como fondo renta variable. Su objetivo es maximizar el potencial de rentabilidad de la cartera de empresas de Avantage Fund. Tiene, por tanto, mayor volatilidad que Avantage Fund.
Los fondos tienen la misma cartera para evitar conflictos de interés. No tiene sentido hacer inversiones distintas que compitan entre sí si queremos ofrecer la máxima rentabilidad a largo plazo. Si una empresa merece la pena entra a formar parte de la cartera de los dos fondos en proporciones lo más similares posibles. Si deja de tener sentido, sale.
Avantage Pure Equity
Trimestralmente se publica una foto fija de la cartera en el folleto de la CNMV.
Toda la documentación legal del fondo está publicada aquí:
Avantage Pure Equity invierte en la misma cartera que Avantage Fund, fondo que cumple con el artículo 8 del reglamento europeo de sostenibilidad, esto significa que la cartera promueve iniciativas sociales y ambientales junto con los objetivos de resultados tradicionales.
Por tanto, podemos decir que Avantage Pure Equity también cumple el artículo 8 del reglamento europeo de sostenibilidad aunque todavía no esté especificado en su folleto.
Desde Avantage Capital tenemos muy en cuenta en las decisiones de inversión los aspectos de gobierno corporativo, sociales y ambientales, siempre con una vocación inversora de largo plazo y fructífera para la sociedad, sin olvidar el principal objetivo: proteger y rentabilizar el capital.
Avantage Fund es un fondo mixto flexible. Nació en julio de 2014 y su objetivo es ofrecer buenas rentabilidades a corto plazo y excelentes a largo plazo. Desde entonces ha ofrecido rentabilidades consistentes en todo tipo de escenarios de mercado con unos niveles de volatilidad más bajos que el mercado.
Avantage Pure Equity por su parte, nació a finales de 2021 como fondo renta variable. Su objetivo es maximizar el potencial de rentabilidad de la cartera de empresas de Avantage Fund. Tiene, por tanto, mayor volatilidad que Avantage Fund.
Los fondos tienen la misma cartera para evitar conflictos de interés. No tiene sentido hacer inversiones distintas que compitan entre sí si queremos ofrecer la máxima rentabilidad a largo plazo. Si una empresa merece la pena entra a formar parte de la cartera de los dos fondos en proporciones lo más similares posibles. Si deja de tener sentido, sale.
El principal comercializador de Avantage Pure Equity es Andbank. También está disponible en plataformas como Allfunds, Myinvestor y EBN. Algunas bancas privadas también ofrecen la posibilidad de invertir siempre y cuando sea el propio inversor quién lo solicite.
El ISIN de Avantage Pure Equity B es: ES0112101011
Consulte aquí el proceso de contratación de Avantage Pure Equity.
Las participaciones libremente transmisibles de la clase B, cuyos partícipes puedan beneficiarse del régimen fiscal de traspasos, y a partir del 1 de enero del año natural en el que cumplan 5 años, serán traspasadas a la clase A en la segunda quincena de ese mes de enero de forma automática, al valor liquidativo correspondiente a dicha fecha.
Las participaciones computarán su antigüedad a partir del año 2022 y serán traspasadas a la clase A todas aquellas participaciones invertidas hasta la fecha 31 de diciembre de 2022 en la segunda quincena de enero de 2027, y así sucesivamente en los siguientes ejercicios.
Respecto a los partícipes de la Clase B que no pueden acogerse al régimen de traspaso, podrán solicitar a la gestora dentro de los primeros 15 días del mes de enero del año natural en el que cumplan cinco años, el cambio a la clase A. En caso de no solicitar el cambio en dicho año, podrán hacerlo en los primeros 15 días de enero del año siguiente.
La Dirección General de Tributos confirmó recientemente que los cambios de clase no generan alteración patrimonial sujeta a tributación, tampoco para los inversores no sujetos al régimen de traspasos.
El sistema de comisiones de los fondos Avantage están pensadas para beneficiar al inversor a largo plazo, al reducirse las comisiones de gestión una vez transcurridos cinco años.
Los fondos Avantage no tienen comisión sobre resultados. Existe un descuento a favor del fondo del 3% durante los primeros 90 días.
Comisiones de gestión:
Clase B: comisión de gestión del 1,30%
Clase A: comisión de gestión del 0,80%.
Avantage Fund Plan de Pensiones
Se trata de un plan de pensiones individual para aquellos inversores que buscan maximizar el potencial de un patrimonio destinado a complementar su jubilación. Un plan de pensiones que cuenta con las mismas ventajas que el fondo Avantage Fund:
- El mayor nivel de compromiso con el partícipe del mercado
- La misma política de inversión: invertir en negocios excelentes a precios razonables
La cantidad máxima que puedes aportar a un plan de pensiones y desgravarte de tu base imponible es de 1500€ anuales.
No hay cantidad mínima para realizar la contratación del plan ni tampoco par aportaciones posteriores.
Las aportaciones puedes ser puntuales o periódicas y se pueden suspender o reanudar en el momento que desees, teniendo en cuenta la aportación máxima anual que permite la ley.
Aportaciones máximas personas con discapacidad:
- Personas con un grado de discapacidad psíquica igual o superior al 33%.
- Personas con un grado de discapacidad física o sensorial igual o superior al 65%
Las aportaciones anuales máximas son:
- 24.250 euros anuales para las aportaciones realizadas por las personas con discapacidad partícipe.
- 10.000 euros anuales para las aportaciones realizadas por cada una de las personas con las que el partícipe con discapacidad tenga relación de parentesco, por el cónyuge o por los que le tuvieren a su cargo en régimen de tutela o acogimiento. Todo ello, sin perjuicio de las aportaciones que estas personas puedan realizar a su respectivo plan de pensiones.
- 24.250 euros anuales, computando tanto las aportaciones realizadas por la persona con discapacidad como las realizadas por todas aquellas otras que realicen aportaciones a favor del mismo partícipe con discapacidad.
Los planes de pensiones no son productos líquidos y no se pueden rescatar salvo que se de una de las contingencias que establece la ley que son:
- Jubilación
- Dependencia severa o gran dependencia
- Desempleo de larga duración
- Enfermedad grave
- Fallecimiento del titular
- Invalidez
- A los 10 años de haber hecho la aportación (a partir de 2025 se podrán rescatar las participaciones correspondientes a aportaciones de más de 10 años de antigüedad)
El plan de pensiones de Avantage está gestionado por Renta 4 pensiones, por lo que el principal comercializar es Renta 4 Banco, aunque próximamente estará disponible en la plataforma de Inversis, por lo que es posible que se empiece a comercializar también en Myinvestor y otras plataformas similares.
Si están interesados en invertir, les recomendamos que lo soliciten para que se lo den de alta
Los planes de pensiones presentan una ventaja fiscal y es que la cantidad aportada es deducible de la base imponible.
Actualmente puede aportar y desgravarse hasta un máximo de 1.500€ anuales.
El impuesto se pospone puesto que habrá que tributar por ello más adelante cuando se rescate, pero probablemente se encuentre en un tramo inferior del IRFP, por lo que mientras, se ha beneficiado de la desgravación en cada año y del la rentabilidad acumulada al haber tenido el capital invertido.
Además, otra ventaja menos conocida es que es que salen fuera de la masa hereditaria. Por lo que son una buena opción de inversión para la gestión hereditaria.
Los beneficiarios de un plan de pensiones son las personas físicas que heredarán el plan de pensiones en caso de fallecimiento del titular.
Los beneficiarios por defecto son:
- El cónyuge no separado por resolución judicial
- Los hijos supérstites a partes iguales (los hijos vivos)
- Los padres supérstites a partes iguales
- Los hermanos supérstites a partes iguales
- Los herederos del asegurado
En caso de querer establecer otros beneficiarios es necesario gestionarlo con la entidad donde tiene contratado el plan de pensiones.