Informe de septiembre 2023

En agosto, Avantage Fund se depreció un 0,8% y Avantage Pure Equity un 1,8%. Ese mes la rentabilidad del Ibex 35 y el Euro Stoxx 50 fue del -1,4% y del -3,9% respectivamente.

La ilusión de la propiedad: ¿Quién controla Telefónica?

La reciente incursión de Saudi Telecom en Telefónica ha sacudido el panorama político y empresarial. Este movimiento ha llevado a altos ejecutivos y líderes políticos, incluido el Gobierno de España, a reevaluar y posicionarse en torno a la futura dirección de la firma de telecomunicaciones.

¿Las subidas de tipos benefician a la banca?

Un inversor con una hipoteca a tipo variable en España me preguntó si debía preamortizar su deuda. Su interés era Euribor+0,6% y le quedaban 200.000 euros a pagar en 18 años. Preamortizar no le generaría costes, algo frecuente en hipotecas variables españolas.

Comparativa rentabilidad a largo plazo

Comparativa de la rentabilidad a largo plazo de los fondos de inversión Avantage Fund, Quality Inversión Decidida, Caixabank Soy Así Flexible Universal, Ibercaja Estrategia Dinámica, Belgravia Epsilon, Cartesio Y y DWS Concept Kaldemorgen

Informe de agosto 2023

En julio, Avantage Fund se revalorizó un 3,5% y Avantage Pure Equity un 4,2%. Ese mes la rentabilidad del Ibex 35 y el Euro Stoxx 50 fue del 0,5% y del 1,6% respectivamente.

La inacción en inversiones: el coste oculto de la parálisis financiera

Tras el descanso vacacional, numerosos ahorradores reflexionan sobre ajustar o iniciar sus inversiones. Sin embargo, una considerable mayoría decide no actuar, ya sea por mantener su dinero en liquidez, perdiendo potencial adquisitivo, o por conservar sus inversiones actuales sin cambios. Esta parálisis financiera suele surgir de dos preocupaciones primordiales: la falta de tiempo para investigar opciones de inversión y el temor inherente a los riesgos que suponen las decisiones financieras.

Tesla: ¿qué hay detrás de la reducción de márgenes?

Durante el primer trimestre de 2019, Tesla enfrentó una caída del 31% en sus ventas, llevando a un considerable descenso del 33% en el valor de sus acciones en bolsa. Esta abrupta reducción no fue por falta de demanda o por problemas inherentes al producto; en realidad, se debió a decisiones estratégicas que tomaron. El mercado financiero inicialmente reaccionó de forma negativa, reduciendo las estimaciones de crecimiento para Tesla. Sin embargo, en poco tiempo, esta percepción cambió drásticamente.

Charlie Munger: «En cien años el valor del dinero se irá a cero»

Charlie Munger, el reconocido socio de Warren Buffet, sostiene como hipótesis que el valor de las monedas será prácticamente nulo en cien años. Esta perspectiva me sorprendió por lo poco convencional y por el hecho de estar de acuerdo con ella. Un análisis muestra que, debido a la inflación, el poder adquisitivo se desvanece significativamente con el tiempo. Por ejemplo, una inflación del 2% resultaría en una pérdida del 86% del poder adquisitivo en un siglo

Carta semestral a los inversores. Julio 2023

Durante los 6 primeros meses de 2023 Avantage Fund se ha revalorizado un 8,1% y Avantage Pure Equity un 12,4%.